讨论比特币作为法定货币的地位和前景

2021年，萨尔瓦多总统纳伊布布克勒宣布比特币与美元一起成为该国的法定货币，成为世界上第一个使比特币合法化的国家。 这一事件将萨尔瓦多推上了每家经济报纸的头条新闻，同时也引起了国际货币基金组织 (IMF) 的关注和全球比特币持有者的欢呼。 现在，一年后，随着比特币价格大幅下跌，这一大胆举措的后果开始显现。

一年前，萨尔瓦多开始以约 5.2 万美元的单价购买比特币。 该国现已购买了价值 1.04 亿美元的比特币，其中包括最近以每枚 1.9 万美元的价格购买了 80 枚比特币。 鉴于近期的比特币行情，萨尔瓦多面临的形势正在逆转，该国持有的资产蒸发了50%以上，持有的比特币现在仅值约4500万美元。 这意味着他们将面临债务和偿付能力问题，因此国际评级机构 S&P Globalratings 将萨尔瓦多的评级下调至 CCC+，这是最差的评级之一（Bloomberg，2022）。 评级下调将直接影响该国在全球市场的融资能力。 下面我们可以了解到，国家一直在研究支持加密货币的工具，从而提高国际市场的借贷能力。

但这一切是如何发生的，又是从哪里开始的呢？

比特币在成为法定货币之前很久就与萨尔瓦多有着千丝万缕的联系。 2019 年，一位匿名捐助者找到了当时正在 El Zonte 小镇参与慈善工作的加州冲浪运动员迈克尔·彼得森 (Micheal Peterson)。 Anonymous 向他提供了超过 100,000 美元，条件是他运行一个试点项目，使比特币作为当地货币无处不在，并尽可能避免使用美元等法定货币（Scheider，2021 年；Linthicum，2021 年）。

三年后，该项目在著名的“比特币海滩”El Zonte 取得了“圆满成功”。 从啤酒到酒店住宿，几乎所有的东西，游客和当地人都可以用比特币支付。 该镇甚至开发了自己的钱包 Bitcoinbeachwallet，并创建了一个单独的支付环境，人们只能在扫描二维码后通过 Bitcoinbeach 网站进行支付。 也就是说，早在比特币合法化之前，全球游客就在萨尔瓦多看到了比特币的天堂。

与欧洲和北美相比，萨尔瓦多大部分人口年轻化（Worlddata，2022），平均寿命远低于欧美国家（欧美男性平均寿命为69岁，而女性为 78 岁）； 人均年收入仅为 3k-4k 美元，远低于美国等国家的 63,000 美元，拥有银行账户的人口比例很低，只有 30%（Statista，2022 ).

总统希望通过让比特币成为法定货币，让更多人意识到并解决银行账户低的问题。 注册电子钱包比开设银行账户要容易得多，而且与普通大众对政府和政府政策的不信任相比，区块链的去中心化特性更具吸引力。 但为什么人们愿意支付高达 70 美元的费用并花费 10 多分钟来完成交易呢？ 当地农民如何确保交易顺利进行并真正收到钱？

对此，萨尔瓦多有两种方法：一是闪电网络（lightning network）：

闪电网络是一种第二层比特币技术，可扩展比特币交易，同时最大限度地减少时间和成本。 用户可以创建一个单独的支付通道，该通道即使在链下交易时也能受到比特币网络的安全性和去中心化性的保护（Bitpay，2022）。 但这个节目的主要观众是游客和外国人。 政府为当地人推出了Chivo Wallet，只能由当地居民下载。 下载注册赠送$30bonus奖励，带来海量下载量。 到目前为止，萨尔瓦多 600 万人口中已有超过 400 万人下载并领取了奖励。 据路透社报道，Chivo 服务提供商是总部位于拉丁美洲的加密货币交易所 Bitso，而总部位于湾区帕洛阿尔托的 BitGo 则为 Chivo 提供安全技术。

Bitso成立于2014年，2021年5月估值22亿美元，获得了Coinbase、Ripple、Valor等公司的融资。 由于萨尔瓦多的经济严重依赖国外公民汇回国内的付款，Bitso 的加密汇款业务非常适合该国的加密货币计划。 据说 Bitso 和 SilvergateBank 在美元交易方面有着密切的联系。

Chivo并不是真正意义上的钱包，它更像是一个交易平台。 交易只会在链下发生，其他人不会知道他们的私钥或助记词。 总之，交易即时、不复杂，交易成本低，但也失去了比特币网络去中心化和安全性的特点。

当地人对比特币的看法喜忧参半。 大多数使用该应用程序的人都是年轻一代，老年人不认同这种新兴技术，他们认为萨尔瓦多还没有为新技术和比特币做好准备（BBCWorldService，2022）。 有些人看不到其中的价值，因为现金和美元仍主要用于日常生活（BBCWorldService，2022）。 国家经济研究局最近的研究表明，只有 20% 的当地人使用比特币和 Chivo 钱包（BBC 新闻，2021 年）。 政府希望通过推广该应用程序来引导大众使用比特币，但大多数人下载该应用程序只是为了获得 30 美元的奖励。

此外，刚到过萨尔瓦多的德国记者表示，虽然比特币已经合法化，但由于当地商店缺乏相关资源，El Zonte小镇以外只有约30%的商店和餐馆接受比特币作为支付方式。 和技术（Finanzfluss比特币现金的发展前景，2021）。 但相比之下，年轻一代对政府的新方向反应热烈，因为他们利用交易费用限制并经常押注比特币价格的涨跌（Finanzfluss，2021）。

针对比特币作为法定货币使用的诸多困难，AthenaBitcoin也采取了一些措施。 该公司网站显示，他们计划在萨尔瓦多安装约 1,500 台 ATM，用于购买比特币或提取现金。 政府官员说，已经有 200 台这样的自动取款机。 据悉，存取款等交易不需要任何手续费。

尽管比特币近期价格下跌且全国反应不佳，但 Nayib Bukele 仍对该项目寄予厚望比特币现金的发展前景，并正在加倍投资。 他希望萨尔瓦多成为创新技术中心，吸引拥有加密货币基础设施和知识集群的全球公司。 他的想法将依赖于在东部地区的孔查瓜火山附近建立一个“比特币城”（BBC 新闻，2021 年）。 火山地热能可以为城市和比特币开采提供动力。 与此同时，该国发行了 10 亿美元的比特币债券，这是世界上第一个加密货币类型的债券。 投资该债券，年化收益率可达6%。 政府将使用筹集的资金投资比特币，债券将关闭五年，之后将以潜在收益偿还。

该项目引起了世界各地公民和专家的强烈批评。 5 月，Bukele 在一条推文中宣布了他的愿景后引发了大规模抗议。 人们对项目的可行性和该地区的实际用途提出了质疑。 佛罗里达国际大学研究主任何塞·米格尔·克鲁兹表示，这笔钱应该用于改善人口的教育和健康，而不是追逐乌托邦（Linares，2021）。

在进一步研究政府实施的举措时，可以看出萨尔瓦多计划利用 Koibanx 开发区块链基础设施。 该国计划与具有股权证明和低交易费用的 Algorand 合作。 Algorand 由麻省理工学院教授 Silvio Micali 于 2017 年创立。 据介绍，Algorand 可以将官方文件存储在区块链上，增加重要立法程序和数据保存的透明度。

由比特币企业家 Samson Mow 创立的名为 JAN3 的初创公司已与萨尔瓦多签署了一份谅解备忘录 (MOU)，以开发数字基础设施。 在2022比特币大会上，Mow透露，两个新的地区将仿效萨尔瓦多，加勒比海的罗阿坦岛和葡萄牙的马德拉岛，很快也将使用比特币作为法定货币。 总而言之，比特币作为一种法定货币似乎更受私人投资者和年轻人的欢迎，因为他们可以更好地享受这项技术带来的额外好处，国际货币基金组织（IMF）等国际权威机构表示，担心，老一辈人仍然持怀疑态度。

Nayib Bukele 总统的远大抱负是否会实现，或者这是否只是媒体噱头，还有待观察。 但有一件事是肯定的：除了比特币狂热之外，萨尔瓦多还有许多需要解决的金融和结构性问题。 比特币制度化的好处是否会超过相应的成本，只有时间才能证明。

（免责声明：请读者严格遵守当地法律法规，本文不代表任何投资建议）